원본 영상: 왜 하필 지금 AI 속도 조절? 이번 주, 시장에 터진 금리 악재... — 우리 주식은 안 물어요
요약
최근 글로벌 및 국내 주식시장은 단기 급등 이후 변동성이 확대되며 분수령에 직면하고 있습니다. 코스피와 코스닥 지수 모두 3% 안팎의 급락세를 보이며 주요 지지선을 시험받고 있으나, 전체적인 추세는 여전히 거대한 박스권 내에 머물러 있는 것으로 평가됩니다. 지수가 상단 박스를 이탈하며 조정을 받을 때 현금 비중에 따른 차별화된 대응이 필수적이며, 단순히 주가가 떨어질 때 공포에 질려 전부 매도하기보다는 양방향의 시나리오를 사전에 대비하고 기준점 이탈 시 기계적으로 대응하는 냉정함이 요구됩니다.
매크로 지표에서는 미국 국채 10년물 금리가 재차 급등하며 주요 레벨을 위협하고 있고, 원/달러 환율 역시 단기 반등세를 보이며 달러 강세 압력이 다시 커지고 있습니다. 미국 재무부의 바이백 조치에도 불구하고 예상보다 높게 나온 미국 근원 소비자물가지수(Core CPI)로 인해 연준의 금리 인하 기대감이 약화되고 단기 금리가 크게 상승하면서 수익률 곡선이 평탄화(Bear Flattening)되는 양상을 보였습니다. 여기에 이란 관련 지정학적 리스크 지속으로 국제유가(WTI)가 오름세를 이어가는 점도 인플레이션과 통화정책 측면에서 증시의 발목을 잡는 복합적인 요인으로 작용하고 있습니다.
한편 업종별로는 반도체와 엔터주의 부진이 두드러집니다. AI 속도 조절론이 제기되며 주요 빅테크 수장들의 발언이 노이즈를 만들었고, 이로 인해 수급이 흔들리며 국내 반도체 대형주들이 동반 약세를 겪었습니다. 또한 엔터테인먼트 섹터는 사업 경영 역량과 거버넌스 한계, 고점 대비 크게 하락한 밸류에이션 속에서 구조적인 반등 모멘텀을 찾지 못하고 방어주나 인버스 성격의 단기 수급에만 의존하는 흐름을 보이고 있습니다.
결론적으로, 이번 주는 미국 연준의 FOMC 정례회의를 비롯해 영국 BOE, 일본 BOJ의 통화정책 결정이 연이어 예정된 중요한 변곡점입니다. 단기적으로는 금리 및 환율 상승과 유가 불안으로 시장의 심리가 위축되어 있으나, 지수 하단이 완전히 붕괴되지 않는 한 성급한 패닉 셀보다는 박스권 하단에서의 지지 여부를 확인하며 분할 접근할 기회를 모색하는 전략이 유효합니다. 불확실성이 해소되는 구간까지는 방어적인 태세를 유지하되, 차분하게 다음 사이클을 준비하는 냉정한 시장 대응이 필요한 시점입니다.
내 생각
최근 시장 변동성이 커지면서 현금 비중을 확보해야 한다는 대응 전략이 나오지만, 현재 계좌가 계속해서 마이너스 상태라 현실적으로 현금을 챙기기가 어려운 상황이다. 결국 타의적으로 버티는 쪽에 가깝다.
환율 반등과 관련해서는 이미 달러를 사두었으며, 추가로 더 매수할지에 대해서는 조금 더 고민해 보려 한다.
AI 우려나 엔터주 급락의 경우 곧 바닥이 올 것으로 본다. 다만 엔터주의 경우 아티스트들의 글로벌 투어 추이나 시상식 즈음의 주가 추이가 어떠했는지를 먼저 확인해 볼 필요가 있다.